DIRECTIVA (UE) 2024/927 A PARLAMENTULUI EUROPEAN ȘI A CONSILIULUI
din 13 martie 2024
de modificare a Directivelor 2011/61/UE și 2009/65/CE în ceea ce privește dispozițiile privind
delegarea, administrarea riscului de lichiditate, raportarea în scopuri de supraveghere, furnizarea de
servicii de depozitar și de custodie și acordarea de împrumuturi de către fondurile de investiții
alternative
PARLAMENTUL EUROPEAN ȘI CONSILIUL UNIUNII EUROPENE, având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în special articolul 53 alineatul (1), având în vedere propunerea Comisiei Europene, după transmiterea proiectului de act legislativ către parlamentele naționale, hotărând în conformitate cu procedura legislativă ordinară (1), întrucât:
(1) În conformitate cu Directiva 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului (2), Comisia a revizuit aplicarea și domeniul de aplicare al directivei menționate și a concluzionat că obiectivele de integrare a pieței fondurilor de investiții alternative (FIA) din Uniune, de asigurare a unui nivel ridicat de protecție a investitorilor și de protejare a stabilității financiare au fost în cea mai mare parte îndeplinite. Totuși, în cadrul revizuirii sale, Comisia a concluzionat, de asemenea, că este necesar să se armonizeze normele aplicabile administratorilor de fonduri de investiții alternative (AFIA) care administrează FIA care acordă de împrumuturi, precum și că este necesar să se clarifice standardele aplicabile AFIA care își deleagă funcțiile unor terți, să se asigure tratamentul egal al entităților care oferă servicii de custodie (denumiți în continuare „custozi”), să se îmbunătățească accesul transfrontalier la serviciile de depozitar, să se optimizeze colectarea datelor de supraveghere și să se faciliteze utilizarea instrumentelor de administrare a lichidităților în întreaga Uniune. Prin urmare, sunt necesare modificări pentru a aborda respectivele necesități în vederea îmbunătățirii funcționării Directivei 2011/61/UE.
(2) Pentru administrarea organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) sunt necesare în egală măsură un regim solid de delegare, tratamentul egal al custozilor, raportarea coerentă în scopuri de supraveghere în special prin eliminarea suprapunerilor și a cerințelor redundante și o abordare armonizată a utilizării instrumentelor de administrare a lichidităților. Prin urmare, este oportun să se modifice și Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului (3), care stabilește norme privind autorizarea și funcționarea OPCVM-urilor și a societăților lor de administrare în domeniile delegării, păstrării în siguranță a activelor, raportării în scopuri de supraveghere și administrării riscului de lichiditate.
(3) Piața din Uniune pentru FIA a ajuns la 6 800 de miliarde EUR ca valoare netă a activelor la sfârșitul anului 2022. Investitorii profesionali reprezintă în Uniune aproximativ 86 % din valoarea netă a activelor FIA administrate sau distribuite de AFIA autorizați și de AFIA sub prag, și anume AFIA menționați la articolul 3 alineatul (2) din Directiva 2011/61/UE. Piața din Uniune pentru FIA oferă peste 250 de miliarde EUR întreprinderilor din Uniune în credite private, iar investitorii din Uniune sunt responsabili pentru 30 % din capitalul global alocat întregii industrii. Dimensiunea pieței agregate din Uniune pentru FIA a continuat să crească, mărindu-se cu peste 15 % între 2020 și 2022, iar FIA au reprezentat o treime din industria fondurilor din Spațiul Economic European la finalul anului 2020. Cu toate acestea, sectorul se poate dezvolta în continuare, oferind investitorilor instituționali o gamă mai largă de opțiuni și sporind competitivitatea uniunii piețelor de capital.
(‘) Poziția Parlamentului European din 7 februarie 2024 (nepublicată încă în Jurnalul Oficial) și Decizia Consiliului din 26 februarie 2024.
(‘) Directiva 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 8 iunie 2011 privind administratorii fondurilor de investiții alternative și de modificare a Directivelor 2003/41/CE și 2009/65/CE și a Regulamentelor (CE) nr. 1060/2009 și (UE) nr. 1095/2010 (JO L 174, 1.7.2011, p. 1).
(3) Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) (JO L 302, 17.11.2009, p. 32).
Jurnalul Oficial al Uniunii Europene